流动性风险是指投资者、企业或金融机构不能履行其短期债务义务的风险，这种风险源于投资缺乏市场性原则，导致资产不能快速变现，从而造成短期不能偿还债务的违约情况。以下是流动性风险的衡量指标与测算模型的考点解析：

一、流动性风险的衡量指标

买卖价差法

定义：做市商愿意买入和卖出一项金融工具的价格之差。

应用：衡量金融工具或资产的流动性，价差越小，流动性越好。

换手率

定义：指定交易期间成交量与截至该交易期间金融资产的可交易总量的比值。

应用：反映金融资产的交易活跃度，换手率越高，流动性越好。

冲击成本

定义：在交易中需要迅速且大规模地买进或卖出证券时，因不能按照预定价位成交而多支付的成本。

应用：衡量大规模交易对市场价格的影响，冲击成本越高，流动性越差。

其他指标

预期现金流量比：预期现金流量与负债总额的比值，用于衡量企业短期偿债能力。

净贷款/总资产：净贷款与总资产的比值，反映企业贷款资产的占比情况。

证券资产/总资产：证券资产与总资产的比值，体现企业证券资产的分布情况。

易变负债/负债总额：易变负债与负债总额的比值，衡量企业负债结构的稳定性。

二、流动性风险的测算模型

现金流量分析模型

定义：通过分析企业的现金净流量来反映其获取现金、清偿债务以及投资和筹资等活动的能力。

应用：用于评估企业在未来一段时间内的现金流动情况，从而判断其流动性风险。

流动性调整的VaR（Value at Risk）

定义：在传统VaR模型的基础上，通过不同的方式将流动性风险融入模型中。

应用：用于衡量在特定置信水平和持有期内，由于市场变动和流动性风险共同作用下，投资组合可能遭受的最大损失。

三、考点总结

掌握流动性风险的定义及来源

理解流动性风险的概念，明确其产生的根源，如投资缺乏市场性原则、资产不能快速变现等。

熟悉流动性风险的衡量指标

准确掌握买卖价差法、换手率、冲击成本等衡量指标的定义和应用场景。

了解其他与流动性风险相关的衡量指标，如预期现金流量比、净贷款/总资产等。

理解流动性风险的测算模型

掌握现金流量分析模型的原理和应用方法。

了解流动性调整的VaR模型的基本概念和计算方法。

学会运用流动性风险管理工具

掌握事前识别与评估、应急机制、媒体沟通和信息披露、舆情监测分析等流动性风险管理工具的使用方法。

学会根据企业的实际情况，选择合适的流动性风险管理策略和方法。

综上所述，流动性风险的衡量指标与测算模型是金融风险管理中的重要考点。通过掌握相关知识，可以为企业制定有效的流动性风险管理策略提供有力支持。